北京pk10单双免费计划:【天哲觀點】證監會關于“三類股東”審核政策問答

日期:2018-03-12    【尺寸:  

北京pk10有多少人赢钱呢 www.kssffs.com.cn       新三板掛牌企業轉板IPO,一直受“三類股東”問題困擾,今日中國證監會對“三類股東”的審核政策進行回答,明確四個方面,天哲所劉士坤律師對此分析如下:


  一是基于證券法、公司法和IPO辦法的基本要求,公司的穩定性與控股股東與實際控制人的明確性是基本條件,為保證擬上市公司的穩定性、確??毓曬啥男諧閑乓邐?,要求公司控股股東、實際控制人、第一大股東不得為“三類股東”;

      劉士坤律師認為,控股股東、實際控制人在《公司法》里有明確概念定義,但第一大股東并非《公司法》中概念定義,而是股東持股數量比較的結果,理論上存在第一大股東并列情況??毓曬啥?、實際控制人、第一大股東通常對于上市公司的業務發展具有重要影響性。而“三類股東”對于上市公司的業務并無直接幫助,“三類股東”謀求的是上市公司的投資利益。因此,證監會的回答符合十九大關于振興實體經濟的要求。


      二是鑒于目前管理部門對資管業務正在規范過程中,為確?!叭喙啥幣婪ㄉ枇⒉⒐娣對俗?,要求其已經納入金融監管部門有效監管;

      劉士坤律師認為,契約型私募基金、資產管理計劃、信托計劃等“三類股東”分屬證監會、銀監會、保監會管理,2017年11月17日,中國人民銀行、銀監會、證監會、保監會、外匯局發布《關于規范金融機構資產管理業務的指導意見(征求意見稿)》,雖然還在征求意見中,但從最近銀監會、證監會、保監會各自文件要求來看,已經加快了有效監督的步伐。因此,即便“三類股東”不是控股股東、實際控制人、第一大股東,也必須符合規范性要求,如果本身不合法不合規,仍然影響新三板掛牌公司轉板IPO。


       三是為從源頭上防范利益輸送行為,防控潛在風險,從嚴監管高杠桿結構化產品和層層嵌套的投資主體,要求存在上述情形的發行人提出符合監管要求的整改計劃,并對“三類股東”做穿透式披露,同時要求中介機構對發行人及其利益相關人是否直接或間接在“三類股東”中持有權益進行核查;

       劉士坤律師認為,穿透式披露,意味著會追溯到“三類股東”最后的每個自然人,并要求中介機構不僅核查直接持有權益,也要核查間接持有權益。因此對中介機構的智商及情商將是極大挑戰,稍有疏漏,輕則警示訓誡,重則巨額???、停止執業資格。


       四是為確保能夠符合現行鎖定期和減持規則,要求“三類股東”對其存續期作出合理安排?!?/p>

       劉士坤律師認為,“三類股東”要做好打持久戰的準備,要誠實地告訴自己的合格投資者,想通過退出而獲得投資收益,二三年是不可能了,五加二也不一定靠譜。因此,如何對存續期作出合理安排,“三類股東”的律師最近將會很忙。


?